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IPO VSA PPA
首次公开招股(IPO)  
我们的成功经验摘要
中国高速传动设备集团有限公司 (00658.HK)
中国中材股份有限公司 (01893.HK)
湖南有色金属股份有限公司 (02626.HK)
飞毛腿集团有限公司 (01399.HK)
Wilton Resources Corporation Limited (WILR.SP)

对公司来说,成为上市公司是一个重大的里程碑。而在准备上市的过程中,拥有具丰富上市经验的专家来应付监管机构的法规是成功上市的关键。在这快速转变的市场环境,我们专业的评估团队随时协助客户开拓首次公开招股的旅程。

1. 股本融资
公司在进行首次公开招股前,一般先发行可转换优先股予投资者,如投资银行及私募股权基金以满足资金需要及助股东提供流动性资金。若公司收购其他公司的股权工具或复杂的金融工具作投资,我们会以市价计算/模型计算的评估方法为客户优化投资策略。

我们的评估专家依据本地及国际会计准则,以期权模型及决策树分析为客户提供即时和全面的解决方案。

2. 企业重组
一个清晰及简洁的公司结构可让投资者更清楚了解公司的核心业务,并为首次公开招股创造更高的企业价值。而且,一个成功的企业重组是实现上市后发展计划的关键一步。许多私人公司上市前会把合适的业务纳入上市集团的核心业务中或进行企业合并以调整企业结构。

在现行的会计准则下,公司必须根据国际财务报告准则3(经修订)调整其财务报表,以反映已收购之资产、已承担之负债及被收购方的任何非控制性权益在收购日后的公允价值。

我们掌握评估及会计规范的最新情况,加上我们在企业重组方面的卓越能力和丰富经验,我们能协助客户评估不同类型的资产、债务及权益的公允价值。

 

我们的支援服务
我们的服务不止于评估。我们经验丰富的成员提供高效的企业解决方案,为我们的客户带来直接得益及新的盈利机遇。我们的评估师及顾问拥有多项评估及专业认证,可以满足客户不同的需要。我们评估所得的价值建基于事实及现实情况,以及我们的经验及专业判断,有助企业理性地作出果断决定。

欲查询更多关于我们评估及顾问服务的资讯,请浏览www.gca-valuation.com。

3. 物业评估
为符合香港联合交易所有限公司上市规则(「香港上市规则」)中的要求,我们的资产评估报告均根据香港上市规则的要求作各类物业估值,特别是主板上市公司的第5章及其第12项应用指引,以及创业板上市公司的第8章等规则。根据香港上市规则规定,公司需在首次公开招股时进行物业估值及在发刊上市文件中载列有关物业权益的估值和资料,当:

  • 上市申请人所属之物业业务的物业权益: 毋须估值的物业权益帐面值合计超过其资产总值的10%; 或
  • 上市申请人非物业业务的物业权益: (a)物业权益的帐面值占其资产总值15%或以上; 或 (b)其非物业业务中单一物业权益的帐面值占其资产总值15%或以上。

如公司租赁物业予关连公司,我们可就有关租金的合理性提供意见。此外,我们亦会提供投资物业评估及土地与建筑物价值分配等专业意见。

4. 首次公开招股之雇员股票期权计划
在上市前,公司经常采用首次公开招股之雇员股票期权计划以提高管理层和员工的士气。这种期权计划回馈对公司增长及盈利作出贡献的雇员,增加雇员对公司业绩的积极性,并可协助提升公司的盈利增长潜力,从而吸引更多投资者。

经香港联合交易所有限公司上市委员会批准及股票买卖交易开始后,该购股权计划便开始生效及可供行使。上市申请人须在招股说明书中披露有关未行使购股权之详情及因行使购股权而潜在的股权摊薄影响。上市后,该购股权计划须遵守香港上市规则第17章来执行。而上市发行人须披露该计划于最后实际可行日所有可授予的期权价值。

我们与公司及其核数师紧密合作,检视资本结构及利用各种熟悉的期权模型,并以普遍接受的方法,为公司评估股权价值以符合香港上市规则。

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