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IPO VSA PPA
首次公開招股(IPO)  

我們的成功經驗摘要
中國高速傳動設備集團有限公司 (00658.HK)
中國中材股份有限公司 (01893.HK)
湖南有色金屬股份有限公司 (02626.HK)
飛毛腿集團有限公司 (01399.HK)
Wilton Resources Corporation Limited (WILR.SP)

對公司來說,成為上市公司是一個重大的里程碑。而在準備上市的過程中,擁有具豐富上市經驗的專家來應付監管機構的法規是成功上市的關鍵。在這快速轉變的市場環境,我們專業的評估團隊隨時協助客戶開拓首次公開招股的旅程。

1. 股本融資
公司在進行首次公開招股前,一般先發行可轉換優先股予投資者,如投資銀行及私募股權基金以滿足資金需要及助股東提供流動性資金。若公司收購其他公司的股權工具或複雜的金融工具作投資,我們會以市價計算/模型計算的評估方法為客戶優化投資策略。

我們的評估專家依據本地及國際會計準則,以期權模型及決策樹分析為客戶提供即時和全面的解決方案。

2. 企業重組
一個清晰及簡潔的公司結構可讓投資者更清楚了解公司的核心業務,並為首次公開招股創造更高的企業價值。而且,一個成功的企業重組是實現上市後發展計劃的關鍵一步。許多私人公司上市前會把合適的業務納入上市集團的核心業務中或進行企業合併以調整企業結構。

在現行的會計準則下,公司必須根據國際財務報告準則3(經修訂)調整其財務報表,以反映已收購之資產、已承擔之負債及被收購方的任何非控制性權益在收購日後的公允價值。

我們掌握評估及會計規範的最新情況,加上我們在企業重組方面的卓越能力和豐富經驗,我們能協助客戶評估不同類型的資產、債務及權益的公允價值。

 

我們的支援服務
我們的服務不止於評估。我們經驗豐富的成員提供高效的企業解決方案,為我們的客戶帶來直接得益及新的盈利機遇。我們的評估師及顧問擁有多項評估及專業認證,可以滿足客戶不同的需要。我們評估所得的價值建基於事實及現實情況,以及我們的經驗及專業判斷,有助企業理性地作出果斷決定。

欲查詢更多關於我們評估及顧問服務的資訊,請瀏覽www.gca-valuation.com。

3. 物業評估
為符合香港聯合交易所有限公司上市規則(「香港上市規則」)中的要求,我們的資產評估報告均根據香港上市規則的要求作各類物業估值,特別是主板上市公司的第5章及其第12項應用指引,以及創業板上市公司的第8章等規則。根據香港上市規則規定,公司需在首次公開招股時進行物業估值及在發刊上市文件中載列有關物業權益的估值和資料,當:

  • 上市申請人所屬之物業業務的物業權益: 毋須估值的物業權益帳面值合計超過其資產總值的10%; 或
  • 上市申請人非物業業務的物業權益: (a)物業權益的帳面值佔其資產總值15%或以上; 或 (b)其非物業業務中單一物業權益的帳面值佔其資產總值15%或以上。

如公司租賃物業予關連公司,我們可就有關租金的合理性提供意見。此外,我們亦會提供投資物業評估及土地與建築物價值分配等專業意見。

4. 首次公開招股之僱員股票期權計劃
在上市前,公司經常採用首次公開招股之僱員股票期權計劃以提高管理層和員工的士氣。這種期權計劃回饋對公司增長及盈利作出貢獻的僱員,增加僱員對公司業績的積極性,並可協助提升公司的盈利增長潛力,從而吸引更多投資者。

經香港聯合交易所有限公司上市委員會批准及股票買賣交易開始後,該購股權計劃便開始生效及可供行使。上市申請人須在招股說明書中披露有關未行使購股權之詳情及因行使購股權而潛在的股權攤薄影響。上市後,該購股權計劃須遵守香港上市規則第17章來執行。而上市發行人須披露該計劃於最後實際可行日所有可授予的期權價值。

我們與公司及其核數師緊密合作,檢視資本結構及利用各種熟悉的期權模型,並以普遍接受的方法,為公司評估股權價值以符合香港上市規則。

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